Жизнен цикъл на борсовите групи

 Основната причина, поради която групите се формират и нарастват е общата кауза. Общата кауза на борсовата група е да печели. Биковете печелят когато цените нарастват, а мечките печелят, когато цените се понижават. Всеки инвеститор в зависимост от своите очаквания се определя като принадлежащ към една от двете групи, а има и такива, които още не са се определили. Когато борсовите цени нарастват към групата на биковете прииждат нови членове, а от групата на мечките започва дезертьорство. Групата на биковете нараства, а групата на мечките се разпада, защото изчезва общата кауза да се печели от спадането на цените. Следователно борсовите групи имат жизнен цикъл. Този жизнен цикъл се състои от три фази:

• Раждане и растеж.
• Зрелост.
• Упадък.

Тези фази са показани на фиг. 1

По хоризонталната ос е нанесено времето, а по вертикалната броя на членовете. Например в бичата група броя на членовете се определя от инвеститорите, които очакват цените на дадена компания да се повишат и са си купили акции, а в мечата от броя на инвеститорите, които очакват цените да се понижат.
Групата се създава с формирането на обща цел. В случая общата цел е да се печели от инвестиции в акции. Тя започва да нараства под въздействие на външната информация, т.е. дали целта, която обединява членовете на групата се реализира успешно. В случая на бича група това е борсовата информация, която показва, че цените продължават да нарастват. Във фазата на зрелост външната информация започва да става променлива, но лидерите на групата я интерпретират като положителна. Чрез свои доклади и изявления в медиите, те започват да твърдят, че ръста на цените временно е спрял, но финансовото състояние на разглежданата компания е добро и цените ще продължават да растат . Групата запазва своята цялост, а нейните членове се чувствуват комфортно, защото цените на акциите, които те са си купили по-рано наистина са се покачили. Във фазата на упадък все повече личи, че цените на разглежданата компания започват да се променят в обратна посока – в случая на бича група да намаляват. Планираните печалби започват да ерозират. В членовете на групата се поражда несигурност и страх от бъдещи загуби и затова те започват да я напускат. Групата вече не може да оказва влияние върху посоката на цените. Общата кауза се загубва и тя се разпада. Нейните членове вече са свободни да преминат в друга група.
Професионалните инвеститори напускат групата в момента на нейната зрелост, когато цените са най-високи ( в случая на бича група). Тогава все още изобилстват хвалебствените слова за компанията и всички продължават да обсъждат бъдещите още по-високи цени. А може би е по-правилно да се каже, че професионалистите въобще не са се интегрирали в групата. Те са наблюдавали развитието на групата отвън, безпристрастно, без да се обвързват емоционално с нея и без да се радват на все по-високите цени. Затова те откриват позиции, когато групата е във фаза на растеж, използват нейната огромна енергия да предвижи цените в определена посока и лесно закриват позиции, когато групата се намира в своята зрелост, малко преди да се разпадне.